A vila foi fundada no final do século XIX, sendo caminho de passagem para tropeiros que vinham da Bahia e Norte de Minas para Diamantina, mais importante cidade da região naquela época. No final do Império, havia uma política de incentivo à instalação de indústrias próximas a rios com potencial de geração de energia hidráulica. Assim, surgiu a fábrica de tecidos Santa Bárbara. Formou-se então, uma vila de operários, hoje distrito do município de Augusto de Lima (MG), chamado de Santa Bárbara, localizada a 270 Km de Belo Horizonte e 170 Km de Montes Claros (MG).
Com aproximadamente 300 moradores, a principal atração da vila é o antigo prédio da fábrica de 1886, de grande imponência e beleza. A vila possui ainda uma capela, o Pub Don Ratão no porão da antiga fábrica, campo de futebol, quadra, praça, padaria e armarinho. Possui também um povo muito acolhedor e hospitaleiro com interessantes histórias e ''causos'' sobre o lugar.
Em Santa Bárbara existem cerca de 100 casas, ocupadas por funcionários e ex-empregados da indústria têxtil, todas padronizadas e bem conservadas. As ruas são asfaltadas e limpas. A água canalizada é captada na serra e chega até as residências por gravidade.
Nos arredores do núcleo urbano, aproveitando uma queda d’água da Serra do Espinhaço, foi construída uma pequena usina hidrelétrica, que fornece a energia usada na unidade têxtil, construída nos anos 50 pelo industrial João Paculdino Ferreira.
Em Santa Bárbara, existe também uma fonte de água quente. Aproveitando essa potencialidade, a família dona da companhia de tecidos construiu um hotel no lugar, recebendo visitantes de diferentes pontos de Minas, principalmente, de Belo Horizonte.
